Развитие коррекции усиливается Начало формирование коррекционного снижения цен на основные товарные активы на торгах во вторник усилилось. В первую очередь, коррекционное снижение затронуло цены рынка нефти. Причины для снижения цен нефтяного рынка и рынка промышленных металлов пока в большей степени связаны с фиксацией части спекулятивной прибыли, полученной в период июля и августа. В свою очередь, причиной начала фиксации прибыли может быть неуверенность в перспективах скорого завершения рецессии мировой экономики. Итоги В первой половине торгов 25 августа участники торгов на нефтяном рынке предпринимали попытку поднять котировки к уровню 75 долларов, но эта попытка оказалась неудачной. Стратегически важный уровень, 75 долларов, который мог открыть путь для роста котировок в область 80-100 долларов, устоял. Большую неуверенность участникам торгов продолжает внушать ситуация на китайском фондовом рынке, который снизился уже более чем на 5%. Данные по ужесточению условий кредитовани... Читать дальше »

Завершение недели - сомнений больше, чем уверенности Прошедшая неделя завершилась ростом котировок большинства товарных активов на мировых торговых площадках. Стимулов для активности оказалось достаточно. Хорошим драйвером роста стали европейские данные, ставшие известны в пятницу. Так, индекс деловой активности в секторе услуг Германии вырос в августе до 54,1 с 48,1 в июле, а во Франции производственный индекс поднялся до 50,2 с 48,1. Поддерживало оптимизм торгов и выступление 1-го заместителя директора МВФ Джона Липски (John Lipsky), который в четверг заявил о том, что фонд может пересмотреть в сторону увеличения свой прогноз развития мировой экономики. Существенно поддерживала позитивный настрой участников торгов и тенденция снижения стоимости американского доллара на мировом межбанковском рынке в последние дни торгов недели. Положительные факторы были несколько омрачены в пятницу данными из КНР. В частности, стало известно о требованиях комиссии по регулированию банковской ... Читать дальше »

Рынки готовятся к худшему Динамика торгов завершающейся недели не внушает больших объективных надежд на восстановление того роста, который трактовался как начало завершения кризиса. Негативом для товарных рынков стало снижение фондовых активов в Китае и данных о том, что планируется ужесточение требований к капиталу банков. В частности, Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая (China Banking Regulatory Commission) требует от банков вывести из капитала все субординированные и гибридные кредиты. Кроме того, негативное влияние на участников торгов на товарных рынках оказывает потенциал укрепления американской валюты на межбанковском валютном рынке, проявившийся в начале этой недели. Противоречиво оцениваются участниками торгов и показатели изменения данных складских запасов на различных биржах мира, которые не дают уверенности в росте спроса со стороны конечных потребителей. Итоги К моменту завершения вчерашних торгов рынки промышленных металлов, а также рынок нефти и з... Читать дальше »

Товарные рынки остаются под давлением Причины для смены настроений постоянных участников торгов на товарных рынках всегда можно найти и вчера они нашлась. Если в первой половине вчерашних торгов цены на товарных рынках снижались, то во второй половине дня снижение обернулось ростом. Причиной снижения цен можно считать негативную оценку перспективы дальнейшего роста цен в связи с обвалом на фондовом рынке КНР. Однако вечером статистика министерства энергетики США, позволила рынкам полностью восстановить снижение. Цены на товарных рынках преимущественно снижаются 19 августа под давлением негативной динамики на китайском фондовом рынке. Итоги В первой половине торгов 19 августа снижались цены, практически, на всех товарных активов. Так снижением были отмечены и торги контрактами на поставку сельскохозяйственных товаров. Сельскохозяйственные товары остаются под давлением со стороны погодных факторов. Весьма вероятно, что рынок имеет опасения относительно высокой урожайности текущего го... Читать дальше »

Рынки накапливают потенциал снижения На прошедших торгах во вторник 18 августа котировки основных товарных активов показывали противоречивую динамику. Между тем, основным выводом по итогам дня может быть вывод о накапливании потенциала для снижения. Можно предполагать, что это связано с опасениями вероятного роста американского доллара. Итоги В период вчерашних торгов на рынки поступала информация по ситуации на Саяно-Шушенской ГЭС, что отразилось на поведении рынка металлов. В частности, котировки алюминия на торгах в Лондоне резко выросли на 2.6% после заявления компании «РусАл» о том, что из-за аварии производство алюминия может сократиться на 500 тыс. тонн в течение года. Однако реакция котировок не нарушила уже имевшуюся динамику снижения. По мнению аналитиков, текущий уровень предложения металла превышает уровень спроса. Специалисты не считают, что авария на ГЭС окажет долгосрочное влияние на котировки алюминия. Вчера рынок получил положительные данные индекса производствен... Читать дальше »

Во вторник 11 августа участники торгов на товарных рынках стали активно фиксировать длинные позиции, что привело к коррекционному снижению цен на основные биржевые активы. Вероятнее всего, основным фактором начала фиксации прибыли могло стать ожидание роста стоимости американского доллара к концу августа. Кроме того, фиксация прибыли могла быть связана и с ожиданием начала заседания ФРС сегодня. Итоги Каких-то активных действий со стороны участников торгов на рынке основных промышленных металлов и нефти вчера не ожидалось. Первую половину дня все товарные инструменты торговались, как и ожидалось ранее, в узких диапазонах цен. Однако к концу торгов уровни цен на основные промышленные металла и цены рынка нефти стали снижаться под давлением. Стоит отметить, что начало фиксации длинных позиций на товарные активы совпадает с закреплением котировок американского доллара на рынке FOREX в ниже области уровня 1.4150 в курсе EUR/USD. Сто... Читать дальше »

Техническая картина заметно снижает оптимизм роста. Торги по основным товарным активам в понедельник прошли спокойно и не вышли за пределы технических диапазонов. Оптимизм бычьих настроений участников торгов явно снизился, весьма вероятно, в области значимых технических уровней. Впереди заседание ФРС и спешить с принятием торговых решений участники торгов явно начинают опасаться. Итоги Судя по итогам торгов прошедшего понедельника технические уровни цен товарных активов, серьёзно затормозили бычьи настроения на торговых площадках. Вне всякого сомнения, основным фактором того, что на вчерашних торгах основные товарные активы торговались в узких ценовых диапазонах, стало отсутствие значимой макроэкономической статистики. С другой стороны, у участников торгов могли начать формироваться сомнения в объективности предыдущего роста стоимости активов по причине роста котировок американского доллара на мировом межбанковском рынке. Резкое укрепление курса американского доллара в понедельник... Читать дальше »

Торги в понедельник всегда представляются не простыми, с точки зрения того, какое направление выберет рынок. Может, участники торгов продолжат тенденции прошлой недели, а, быть может, будут пробовать выбрать совершенно новые направления. Как пелось: «… им бы понедельники взять и отменить!», а тут, ко всему прочему, в пятницу рынок получил данные payrolls лучше прогнозов аналитиков. Торговая задача на понедельник усложнилась. Итоги Реакция участников торгов на товарных рынках на снижение показателей payrolls не выглядит однозначной. Первой реакцией по всем инструментам было коррекционное снижение, позже несколько компенсированное ростом в сторону прежних уровней. Надо полагать, что наибольшее противоречие в поведение участников торгов внесло движение на фондовом рынке, если судить по динамике индекса DOW JONES. По итогам торгов сессии индекс DOW JONES вырос на 1.23% однако уверенный рост индекс показал только в последние 2 часа торгов, завершив его на уровне 9368.1. С аналогичным пока... Читать дальше »