Рынки накапливают потенциал снижения На прошедших торгах во вторник 18 августа котировки основных товарных активов показывали противоречивую динамику. Между тем, основным выводом по итогам дня может быть вывод о накапливании потенциала для снижения. Можно предполагать, что это связано с опасениями вероятного роста американского доллара. Итоги В период вчерашних торгов на рынки поступала информация по ситуации на Саяно-Шушенской ГЭС, что отразилось на поведении рынка металлов. В частности, котировки алюминия на торгах в Лондоне резко выросли на 2.6% после заявления компании «РусАл» о том, что из-за аварии производство алюминия может сократиться на 500 тыс. тонн в течение года. Однако реакция котировок не нарушила уже имевшуюся динамику снижения. По мнению аналитиков, текущий уровень предложения металла превышает уровень спроса. Специалисты не считают, что авария на ГЭС окажет долгосрочное влияние на котировки алюминия. Вчера рынок получил положительные данные индекса производствен... Читать дальше »

Есть надежды на рост Итоги По итогам торгового дня во вторник 18 августа индекс ММВБ закрылся на уровне 1035,45 пунктов (0,00%), индекс РТС понизился до 1001,52 пункта (-0,42%). Объем сделок на ММВБ составил 57,9 млрд. руб., на РТС - 58,6 млрд. руб. Перед открытием торговой сессии во вторник сложился умеренно позитивный внешний фон, накануне торги в США закрылись с понижением фондовых индикаторов, фьючерсы на американские индексы перед открытием находились в "красной" зоне. Нефть во вторник на открытии торгов превысила отметку в 70 долл., что оказалось главным позитивным фактором. Макроэкономические данные по США, вышедшие во вторник, оказались главным стимулом для трейдеров на закрытие длинных позиций по отечественным банкам. Индекс PPI в июле снизился по сравнению с предыдущим месяцем на 1%. Во вторник финансовую отчетность о... Читать дальше »

Не все спокойно в финансовом секторе; то в одной, то в другой стране возникают проблемы, которые больно бьют по нервам инвесторов. Для Европы опасность исходит из России. Итоги Рынки акций во вторник полностью оказались под властью "медведей". Здесь был ряд причин. Во-первых, негативными оказались отчеты ряда европейских компаний. Во-вторых, европейских инвесторов испугал отчет России по ВВП. Данные оказались слабыми, даже хуже прогнозов. Более того, МВФ порекомендовал российском властям заняться поддержкой рубля, так как в стране могут возникнуть беспрецедентные инфляционные условия, что может негативно повлиять на всю Восточную Европу, а за ней - и на Западную. Также был опубликован ряд безрадостных сообщений и из финансового сектора США, который касался потерь страховщика MBIA, которые могут превысить капитал компании, а также банка CIT, задерживающего выпуск отчетности, так как до сих пор он не может договориться с кредиторами. В результате, и американские, и европейский фондов... Читать дальше »

Во вторник 11 августа участники торгов на товарных рынках стали активно фиксировать длинные позиции, что привело к коррекционному снижению цен на основные биржевые активы. Вероятнее всего, основным фактором начала фиксации прибыли могло стать ожидание роста стоимости американского доллара к концу августа. Кроме того, фиксация прибыли могла быть связана и с ожиданием начала заседания ФРС сегодня. Итоги Каких-то активных действий со стороны участников торгов на рынке основных промышленных металлов и нефти вчера не ожидалось. Первую половину дня все товарные инструменты торговались, как и ожидалось ранее, в узких диапазонах цен. Однако к концу торгов уровни цен на основные промышленные металла и цены рынка нефти стали снижаться под давлением. Стоит отметить, что начало фиксации длинных позиций на товарные активы совпадает с закреплением котировок американского доллара на рынке FOREX в ниже области уровня 1.4150 в курсе EUR/USD. Сто... Читать дальше »

Акции упали значительно во вторник 11 августа в более высоком объеме торгов, добавляя новый день распределения по главным индексам, как раз когда ФРС начал свою двухдневную встречу.
Итоги торгов
Индексы NYSE и S&P 500 упали на 1.3 % каждый. Nasdaq и Dow следовали за ними с потерями 1.1 % и 1 % соответственно. Объем вырос на обеих главных биржах. Однако рост объемов был довольно невысок. Отметим, что объемы торгов понедельника были самыми низкими за две недели для индекса NYSE Composite и самыми низкими приблизительно за четыре недели для Nasdaq.

Отчеты по экономике во вторник по большей части были оптимистичны. Производительность труда превзошла прогнозы. Индекс розничных продаж Redbook упал менее, чем прогнозировали.

Правительственный аукцион 3-летних гособлигаций прошел лучше, чем ожидалось. В результате, на новостях рынок... Читать дальше »

Итоги По итогам торгового дня во вторник 11 августа индекс ММВБ понизился до отметки 1069,31 пункта (-2,90%), индекс РТС снизился до 1033,72 пункта (-2,95%). Объем сделок на ММВБ составил 62,2 млрд. руб., на РТС 5,3 млн. долл. Перед открытием торговой сессии во вторник сложился умеренно позитивный внешний фон, нефть снижалась в область 74 долл., вышедшие с утра макроэкономические данные по Китаю оказали поддержку товарному рынку. Во второй половине дня вышли данные по ВВП России за второй квартал, которые оказались неутешительные; объем ВВП сократился на 10,9% против ожиданий сокращения лишь в 10,4%. По отношению к первому кварталу ВВП увеличился на 7,5%. Глава Минэкономразвития сообщила о снижении ВВП по итогам первого полугодия на 10,1%, что вселяет беспокойство в инвесторов. Во второй половине дня европейские индексы ушли в "красную" зону, что повлекло вторую волну локального снижения товарного рынка. Акции "Газпрома" снизились на 3,3%, "Лукойла" на 3%. Банковский сектор смотрел... Читать дальше »

Ожидание итогов заседания ФРС поддерживают доллар. Вопреки ожиданиям, в начале недели настроения пятницы не сохранились. Сил для движения наверх нет, объемы торгов низкие. Итоги Вопреки нашим ожиданиям восстановление фондовых площадок в понедельник не продолжилось. Драйва, созданного в пятницу отчетом по занятости до начала недели не хватило. Правда продолжилась тенденция укрепления американской валюты. Фондовые площади в США по итогам дня потеряли чуть менее 0,5%. На рынке сырья также господствовали коррекционные настроения. Все промышленные металлы кроме никеля демонстрировали негативную динамику. Драгоценные металлы следовали им, правда, с несколько меньшим пылом. Золото подешевело на 0,66%. Неуверенность инвесторов понятна. Рынок металлов изрядно перекуплен, и игроки оценивают сейчас насколько это объективно. Нефть в понедельник застыла, как вкопанная чуть выше уровней закрытия пятницы. Диапазон торгов был узким. Нефть Light Sweet завершила день на отметке 70.70, а Brent – на... Читать дальше »

Техническая картина заметно снижает оптимизм роста. Торги по основным товарным активам в понедельник прошли спокойно и не вышли за пределы технических диапазонов. Оптимизм бычьих настроений участников торгов явно снизился, весьма вероятно, в области значимых технических уровней. Впереди заседание ФРС и спешить с принятием торговых решений участники торгов явно начинают опасаться. Итоги Судя по итогам торгов прошедшего понедельника технические уровни цен товарных активов, серьёзно затормозили бычьи настроения на торговых площадках. Вне всякого сомнения, основным фактором того, что на вчерашних торгах основные товарные активы торговались в узких ценовых диапазонах, стало отсутствие значимой макроэкономической статистики. С другой стороны, у участников торгов могли начать формироваться сомнения в объективности предыдущего роста стоимости активов по причине роста котировок американского доллара на мировом межбанковском рынке. Резкое укрепление курса американского доллара в понедельник... Читать дальше »

Российские рынки на протяжении всего дня отыгрывали снижение товарного рынка. Итоги По итогам торгового дня в понедельник 10 августа индекс ММВБ понизился до отметки 1101,19 пункта (-1,27%), индекс РТС снизился до 1065,14 пункта (-1,38%). Объем сделок на ММВБ составил 58,5 млрд. руб., на РТС 66,2 млрд. руб. Перед открытием торговой сессии в понедельник сложился нейтральный внешний фон. Накануне торги на биржах США завершились с повышением индексов, позитивно сессии завершались в Азии. Вместе с тем нефть начала коррекцию, опустившись ниже уровня 75 долл. за бочку. Торговый день был скуп на макроэкономическую статистику, поэтому трейдеры по инерции продолжили закрывать длинные позиции. Против рынка росли акции компаний сектор минеральных удобрений; бумаги “Уралкалия” выросли на 2,6%, а “Акрона” прибавили 4,4%. На рынке появилась ясность касательно объемов поставок “Уралкалия” в Индию, кроме того, трейдеры отыгр... Читать дальше »

Лидеры вновь растут. Рынок взял небольшую передышку. Даже неутомимому Терминатору нужна передышка - время от времени. После четырех недель здорового роста рынок сделал паузу в понедельник. Это не имело характера снижения в большом объеме, того беспокоящего снижения, которое произошло пару раз на прошлой неделе. Потери понедельника имели место в невысоком объеме, и индексы, закрылись в верхней половине торговых диапазонов дня. Индекс NYSE снизился наиболее, на 0.6 %. Индекс снижался до целых 1.2 % в утренних торгах. Индекс Nasdaq снизился на 0.4 %. Dow и S&P 500 потеряли 0.3 % каждый. Объемы торгов были значительно ниже уровней пятницы и ниже среднего уровня, ниже на больше чем 20 % на обеих главных биржах. Это могло означать, что рынок ожидает, что скажет Федеральная Резервная система, когда они объявят о своей монетарной политике и процентных ставках в среду днем. Много экономических данных должны выйти на этой неделе, также. Уолл Стрит последовал за рынками Европы и Великобри... Читать дальше »

Макроэкономика вновь способствует росту. Внешний фон не дает шансов «медведям» для развития хоть сколько-нибудь ощутимой коррекции. Итоги Четвертую неделю подряд рынки завершили с ростом. Поводом вновь стала хорошая макроэкономическая статистика. Основные американские фондовые индексы прибавили более 1%, впрочем, как и европейские. Для Америки – это очередные годовые максимумы. Выросла доходность американских трежерис. По итогам прошедшей недели металлы вновь показали уверенный рост. Сигналы о возможности восстановления первой экономики мира заставляют инвесторов готовиться к росту спроса и соответственно цена энергоносители и металлы. В пятницу покупок мы не увидели только в золоте (-0,24%), а вот лидером роста стал палладий – плюс почти 3%. Лидером среди металлов по итогам недели стал никель, прибавив почти 10%. Цена на нефть продолжает топтаться на месте. При этом в пятницу игроки попытались ско... Читать дальше »

Торги в понедельник всегда представляются не простыми, с точки зрения того, какое направление выберет рынок. Может, участники торгов продолжат тенденции прошлой недели, а, быть может, будут пробовать выбрать совершенно новые направления. Как пелось: «… им бы понедельники взять и отменить!», а тут, ко всему прочему, в пятницу рынок получил данные payrolls лучше прогнозов аналитиков. Торговая задача на понедельник усложнилась. Итоги Реакция участников торгов на товарных рынках на снижение показателей payrolls не выглядит однозначной. Первой реакцией по всем инструментам было коррекционное снижение, позже несколько компенсированное ростом в сторону прежних уровней. Надо полагать, что наибольшее противоречие в поведение участников торгов внесло движение на фондовом рынке, если судить по динамике индекса DOW JONES. По итогам торгов сессии индекс DOW JONES вырос на 1.23% однако уверенный рост индекс показал только в последние 2 часа торгов, завершив его на уровне 9368.1. С аналогичным пока... Читать дальше »

Сегодня стоит ожидать снижения индекса ММВБ ниже 1100 пунктов. В пятницу отечественные инвесторы закрывали длинные позиции на фоне снижения учетной ставки РЦБ, падения рубля. Итоги По итогам торгового дня в пятницу 7 августа индекс ММВБ повысился до отметки 1115,41 пункта (2,14%), индекс РТС снизился до 1080,08 пункта (-0,34%). Объем сделок на ММВБ составил 73,4 млрд. руб., на РТС 6,7 млрд. руб. Несмотря на силу товарного рынка отечественные индексы открылись гепом вниз. В первой половине дня появилась информация о том, что ЦБ России снижает ставку рефинансирования на 0,25 п.п. до уровня 10,75%, что оказало значительное давление на рубль. Вместе с тем макроэкономические данные по США, что вышли под закрытие сессии, оказали позитивное воздействие на американские фьючерсы, товарный рынок и российские фондовые индикаторы, последние и закрылись разнонаправлено. Безработица в США в июле месяце снизилась до... Читать дальше »

После жесткой борьбы в четверг, быки уверенно победили на закрытии недели в пятницу . Все главные индексы выросли в пятницу, но объемы на Nasdaq снизились. Это вообще предполагает, что после интенсивных продаж в среду и в четверг, институты не готовы покупать в полную силу. В пятницу индекс Nasdaq вырос на 1.4 %. S&P 500, Dow и NYSE показали рост 1.3 %, 1.2 % и 1.1 %, соответственно. Маленькие компании и midcaps отыграли закрытие недели намного лучше: S&P 600 повысился на 2.7 % и midcap S&P 400 +2.6 %. В течение недели главные индексы повысились примерно на 2%, за исключением Nasdaq выросшего только на 1.1 %. Это была четвертая неделя роста подряд для индексов. Они закрылись около их недельных максимумов, кроме Nasdaq. Индекс акций роста с лучшими фундаментальными и техническими характеристиками, IBD 100 добавил 1.6 % в пятницу, рост на 1.2 % по итогам недели. Акции транспортных компаний показывают рост, а ... Читать дальше »

В среду внутри мощного восходящего тренда на фондовых площадках произошла небольшая заминка. NASDAQ снизился на 0.91% , S&P 500 потерял 0.3% ,а DJ - 0.42%. Причиной, скорее всего, стала не очень удачная макроэкономическая статистика. Индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента (ISM services index) в США за июль составил 46.4, что ниже предыдущего значения в 47.0 и прогноза в 47.8. Получается, что ситуация в непроизводственном секторе улучшается медленнее, чем в производственном. Об этом недвусмысленно заявил представитель института ISM, по мнению организации индекс ISM services, достигнет отметки в 50,0 пунктов к зиме. Индекс производственных заказов в июне в США вырос на 0.4% против прогноза роста на 0.5%, предыдущее значение показателя оказалось пересмотрено с +1.2% до +1.1%. Не слишком обнадежили и данные с рынка труда. По сообщению компании ADP количество рабочих мест в частном секторе экономики США в июле сократилось на 371 000, хотя ожидалось сокращение л... Читать дальше »

Итак, медведи одержали наконец долгожданную победу. Nasdaq не регистрировал ни одного дня распределения - существенного снижения в более быстрой торговле - с 6 июля. Но в среду медведи, наконец вышли из спячки - и записали на свой счет день распределения для всех главных индексов, кроме индекса NYSE. Даже и в этом случае, медведи находятся очень далеко от полного господства на рынке в 2008. Nasdaq снизился на 0.9 %. Dow и S&P 500 упали на 0.4 % и на 0.3 % ниже, соответственно. Оба из тех индексов, закрылись тем не менее около вершины диапазона дня - в целом оптимистичный знак. NYSE упал меньше чем на 0.2 %, объемы выросли. IBD 100 снизился на 1 %. Несколько лидеров тем не менее проигнорировали падение рынка. Pegasystems (PEGA), разработчик бизнес-программного обеспечения, и оператор бизнес-школ Lincoln Educational Services (LINC) подскочили на 9 % и 11 %, соответственно. Обе акции отчитались лучше прогнозов. Промышленная группа коммерческого образования - отстающий рынка, хотя... Читать дальше »

По итогам торгового дня в среду 5 августа индекс ММВБ понизился до отметки 1084,16 пункта (-1,63%), индекс РТС вырос до 1094,26 пункта (1,84%). Объем сделок на ММВБ составил 84,6 млрд. руб., на РТС 71,8 млрд. руб. Перед открытием торговой сессии сложился негативный внешний фон. Фьючерсы на американские индексы снижались, нефть корректировалась в область 74 долл. после достижения локального максимума почти на отметке 75 долл. за бочку. Корпоративная отчетность европейских и американских компаний, внешние макроданные не способствовали покупкам. Один из крупнейших банков Европы Societe Generale S.A заявил о падении чистой прибыли в 56 раз, банк Lloyds Banking Group по итогам полугодия зарегистрировал убыток в размере 4 млрд. фунтов стерлингов. Акции «Сбербанка» подешевели на 2,4%, а ВТБ на 3%. Вчера вышли данные по коммерческим запасам нефти, которые оказались значительно хуже ожиданий. Отчетность по з... Читать дальше »

Перед открытием торгов сложился нейтральный внешний фон, однако закрытие торгов Азии проходит с ростом оптимизма, нефть марки Brent уже превышает уровень в 75 долл. за бочку. Индекс ММВБ показывает геп на 2,5%, вновь покоряя отметку в 1100 пунктов. Лучше рынка выглядят бумаги банков: вчера на закрытии торгов на европейских площадках они смотрелись лучше рынка в целом. Бумаги «Сбербанка» дорожают на 4,4%. Крайне позитивная динамика наблюдается по металлам на товарном рынке, что сделает сегодня лидером роста металлургический сектор. Стоит обратить внимание трейдерам на активы «Полюс Золота» и «Полиметалла», которые отстают от общей динамики рынка.
Дмитрий Степанов, аналитик радиостанции BrocoPulse, группа компаний Broco