EUR/USD, GBP/USD.
В ожидаемом нами в пятницу инерционного роста сценарий исполнился только по евро. Британский фунт, не получив макроэкономической поддержки, закрыл день снижением на 30 пунктов.
Промышленное производство во Франции в августе показало рост на 1,6% против ожидания 0,6%. Инвесторы, тем не менее, пренебрегли ухудшением дефицита французского госбюджета до -87,7 млрд. евро против -79,8 млрд. в июле и падением итальянского промпроизводства на 0,5% при ожидании -0,3%. В Великобритании отрицательное сальдо торгового баланса в августе составило 11,1 млрд. фунтов стерлингов против прогноза -10,0 млрд. и ухудшении предшествующего показателя с -11,1 млрд. до -12,2 млрд. фунтов стерлингов. Производство в строительном секторе Англии сократилось на 4,3% против ожидания роста на 1,0%. По США ситуация оказалась неоднозначной, что, собственно и подбодрило евро; сначала инвесторы негативно отреагировали на рост безработицы в Канаде с 7,0% до 7,1% (прогноз составлял 6,9%), далее поправка индекса импортных цен за сентябрь (-0,1% против прогноза -0,5%) и рост оптовых запасов на прогнозном уровне в 0,1% за август слегка поддержали доллар.
В субботу в греческой газете Kathimerini было опубликовано интервью с главой ЕЦБ Марио Драги, в котором, можно полагать, он наконец дал сигнал к тому, что программа европейского QE может быть продлена. М.Драги дал хорошую оценку эффекту от текущей программы.
Сегодня в Японии, США и Канаде праздничные дни. Вечером выступают два члена ФРС – Чарльз Эванс и Лаэла Брейнард. Эванс сторонник повышения ставки в будущем году, Брейнард не прочь повысить ставку в текущем году. На конференции в США выступает и глава Банка Канады Стивен Полоз.
Сегодня явный нейтралитет, но уже завтра утром выходят данные по Китаю, которые, по прогнозам, не принесут оптимизма; торговый баланс за сентябрь может снизиться с 60,2 млрд. долларов до 46,9 млрд. и денежная база может уменьшиться с 13,3% г/г до 13,1% г/г. По еврозоне завтра ожидаются слабые индексы ZEW, по США госбюджет может показать за сентябрь профицит в 93,8 млрд. долларов. В среду опять в Китае ИПЦ может показать снижение (1,8% г/г vs 2,0% г/г), а в США ожидается рост показателей по инфляции и розничным продажам. В пятницу торговый баланс еврозоны может показать снижение объёмов.
Макроэкономический фон, таким образом, опять складывается в пользу доллара. Что касается сценария ухода инвесторов в евро при ухудшающихся китайских данных, то его реализация вероятна преимущественно при шоковых событиях и бегства инвесторов из позиций керри трейда, что на наш взгляд уже не будет иметь места, так как процентные ставки и скорость укрепления(!) юаня остаются неизменными (0,99% за месяц). Также продолжаем следить за развитием ситуации в Сирии и внутри США в спорах за бюджет и повышения порога государственных заимствований.
Ожидаем снижение евро к 1.1280, фунта стерлингов к 1.5240.
AUD/USD.
Австралийский доллар непрерывно растёт с 30-го сентября и значительно опережает с темпе прироста евро и фунт. Основным драйвером выступает рост на сырьевых рынках, но в какой-то момент эта тема может отработаться и ведущая роль вновь перейдёт к общей политике американского доллара. На самом энергетическом рынке далеко не всё спокойно и рост может обернуться падением. В воскресенье председатель ОПЕК Эль-Бадри высказал прогноз о повышении спроса на нефть в будущем году с 29,3 млн. баррелей в день до 30,5 млн. баррелей, а снижение капитальных инвестиций добывающих компаний в текущем году в тот период может привести к нехватке предложения со стороны стран, не входящих в ОПЕК. Это явный намёк на то, что на так называемом «техническом» заседании ОПЕК 21-го октября снижения квот на добычу не произойдёт. Также американский Конгресс согласился отменить запрет на экспорт нефти из США и это также фактор давления на нефть и сырьевой рынок в целом.
Металлы и железная руда с дальнейшим направлением пока не определились. Одного сокращения производства цинка швейцарской компанией Glencore недостаточно для продолжения ралли. И если считать, что на ближайшие две недели до заседания ФРС рынки успокоились в отношении ставки (поднимать не будут минимум до декабря), то на первый план выходит вопрос повышения потолка государственного долга США. Спокойное рассмотрение этого вопроса приведёт к укреплению американского доллара и снижению основных валют и цен на сырьё.
По сегодняшним данным РБА покупки по кредитным картам за август уменьшились с 24,7 млрд. долларов до 24,4 млрд. при росте балансов с 50,5 млрд. до 50,6 млрд. долларов. Это признак неуверенности потребителей, который может отразиться на потребительском доверии за август (релиз выходит завтра) и продажах новых автомобилей (в четверг).
На текущий момент ситуация нейтральная, ждём инерционного роста к 0.7385 и далее могут запуститься негативные процессы, при которых вероятно снижение к 0.7240 и 0.7125.
Рубрика "Итоги недели"
С уважением, аналитик компании Insta Forex
Юрий Зайцев.
|
