Золото

Имеется, как минимум, семь способов инвестирования денег в золото. Можно приобрести паи индексных золотых фондов, купить слитки или монеты, поместить деньги на обезличенном металлическом счете в банке, или же разместить финансовые средства, например, в Gold Money. Но следует отметить, что для осуществления активных спекуляций в полном объеме подходящими являются только три способа: проведение торговли «наличным» золотом, торговля фьючерсами на него и CFD-контрактами (контрактами «на разницу»).

Первый из способов — проведение операций с наличным золотом — в излишке предлагается многочисленными фирмами, которые оказывают услуги по торговле на валютном рынке FOREX. Этот вариант пригоден для довольно агрессивных трейдеров, в связи с тем, что такие операции можно осуществлять с значительным финансовым рычагом, аналогично курсам валют. При этом следует учитывать, что приобретение золота, должно обеспечить выплаты по swap-ставке. Правда, такой потенциал раскрывают своим клиентам далеко не все Форекс брокеры.

Следует отметить, что краткосрочных спекулянтов это абсолютно не беспокоит, поскольку они основную прибыль извлекают из курсовых колебаний, поэтому и потенциал carry-trade таких трейдеров волнует очень мало. Если не имеется желания обращаться к услугам фирм, которые оперируют на FOREX, можно рассмотреть и другие варианты. Но в тоже время данный процесс связан с необходимостью перевода денег за рубеж и нужно пользоваться услугами компаний, надежность которых под сомнением.

Исходя из этого более обоснованным вариантом проведения спекуляций на рынке золота, будет второй способ — применение фьючерсных контрактов на золото. Азиатские торговые площадки являются для россиян экзотикой, поэтому лучше обратить свое внимание биржевые пространства, прошедшие проверку. В настоящий период времени лидирует на рынке срочной биржевой торговли золотом США, где главные торговые площадки имеют общую вывеску «CME Group». Спекулянты имеют возможность здесь выбрать два контракта, наиболее подходящих для них. Один проводит торговлю на 100 тройских унций (около 3 кг золота 995 пробы), а другой — на 33,3 тройских унций (около 1 кг металла). Разумеется, чтобы иметь доступ к данной торговой площадке, следует найти брокера, который предоставит подобную возможность. На сегодняшний день такие услуги предоставляют и российские компании.

Торговать золотом можно и на биржевой площадке FORTS (Россия), где размер контракта довольно демократичен. Торговля проводится на 1 тройскую унцию («золото» 995 пробы). Следует отметить, что на бирже все удобно устроено: вы можете видеть цену в рублях за тройскую унцию аналогично площадкам ЕСВОТ (CME Group). Требования к гарантийному обеспечению крайне удовлетворяющие. На декабрь 2009 года они составляли 2700 рублей на 1 контракт. Проводить торги на данной бирже просто – нужно стать клиентом фирмы, которая обеспечивает доступ на этот рынок.

Третий основной из вариантов — торговля «контрактами на разницу» (CFD). По своему существу, это что-то среднее между наличным товаром и фьючерсом. Главным преимуществом этих производных инструментов финансового рынка является то, что они осуществляют торговлю со существенным финансовым рычагом, который невозможен на рынке фьючерсных контрактов, поэтому риск торговли данными активами довольно велик. «Контракты на разницу» в излишке предлагаются многочисленными фирмами, которые работают на рынке FOREX.

Сопоставляя все три возможности, следует признать, что оптимальным вариантом проведения спекуляций с золотом является осуществление торговли наличным металлом. Но лишь в том случае, когда по нему выплачивают проценты по swap. Кроме этого, данная ситуация имеет и вторую сторону медали: swap-ставку платят лишь владельцам товара, («быкам»). В ближайшем будущем не планируется изменение направления потока выплат. В некоторой мере, это связано с тем, что на рынке золота чрезвычайно раскручены операции по финансовой аренде металла. Поэтому владельцы, имеющие большие запасы золота могут жить довольно обеспеченно, только сдавая в аренду свое золото, поскольку в данном случае оно обеспечивает процент дохода, как депозит в банке, но, при этом имеет более существенную защиту от финансовой турбулентности в мировой экономике.

Второе место по качеству спекуляций с золотом принадлежит фьючерсам. В первую очередь, благодаря их ликвидности. Даже российский рынок, невзирая на свою юность, обладает довольно хорошо «продаваемыми» контрактами, имеющими малую разницу между ценами продавцов и покупателей. Вторым важным преимуществом золотых фьючерсов является наличие опционов, которые можно применить, как для проведения спекуляций, так и для разработки стратегий, когда основная цель – ограничение потенциала убытков.

Единственным недостатком российского рынка является то, что он не осуществляет работу круглосуточно. Хотя, ночью активность на рынке обычно невысокая. В Азии не часто наблюдаются изменение цен, в связи с неожиданными событиями. В основном суматоха начинается, когда приближается время «лондонского фиксинга», на котором определяют, в какую цену «золото» продается в данный момент, путем сопоставления предложения и спроса среди участников наличного рынка. Такие важные моменты рынка золота наступают в рабочие дни два раза в сутки: по московскому времени в 13-30 и 18-00.